AP3s tillgångsallokering
AP3s förvaltningsstrategi baseras på allokering till sex olika övergripande riskklasser. Riskklasserna delas upp på Aktier, Räntor, Krediter, Inflation, Valuta samt Absolutavkastande strategier.
Genom att dela upp portföljen i riskklasser kan fonden på ett strukturerat sätt löpande analysera och prognostisera framtida avkastning och risk för olika tillgångar med liknande riskkaraktär. Prognoserna i kombination med makroanalyser, värdering och riskaptit ligger sedan till grund för allokeringsbeslut. Exponering definieras som underliggande värde som utsätts för värdeförändringar till följd av marknadsrörelser. Genom att använda derivatinstrument för att hantera risken och effektivisera förvaltningen kan exponeringen vara såväl större som mindre än det faktiska fondkapitalet.
| Avkastning per riskklass | Avkastning | Bidrag till totalavkastningen |
|---|---|---|
| 2018-12-31 | % | % |
| Aktier | -9,8 | -4,3 |
| Räntor | -1,1 | -0,2 |
| Krediter | 0,7 | 0,0 |
| Inflation | 14,8 | 2,9 |
| Valuta | - | 2,9 |
| Absolutavkastande strategier 1) | - | -0,7 |
| AP3 totalt | 0,7 | 0,7 |
1) Absolutavkastande strategier utgörs av riskmandat till vilka inget kapital allokeras. Därför kan inte en rättvisande avkastningsberäkning göras.
| Exponering per riskklass | Exponering | Exponering |
|---|---|---|
| 2018-12-31 | mkr | % |
| Aktier | 162 999 | 46,1 |
| Räntor | 74 646 | 21,9 |
| Krediter | 17 320 | 5,1 |
| Inflation | 90 179 | 26,5 |
| Valuta 1) | 60 451 | 17,7 |
| Absolutavkastande strategier | 12 356 | 4,1 |
| AP3 totalt | 353 171 | 103,7 |