Hoppa till huvudinnehållet

Alternativa investeringar

En allt viktigare del av portföljen

Drygt 29 procent av AP3s globalt diversifierade portfölj utgörs av alternativa investeringar i fastigheter, skog, infrastruktur, riskkapitalfonder och försäkringsinvesteringar. Investeringarna är huvudsakligen onoterade men även investeringar i noterade bolag och instrument förekommer.

Elnät i landskap av skog och sjö

Byggsten som vuxit mest

De senaste 15 åren utgör alternativa investeringar den byggsten i AP3s investeringsmodell som vuxit mest genom allokeringar från noterade aktier, räntebärande investeringar och god avkastning. Drivkrafterna för den utvecklingen är flera inklusive strävan efter en riskspridning och högre avkastning.

27,5%
Alternativa investeringar, exponering, %. Avkastning 1.0%. Bidrag 0.3%. Per 30 juni 2025.

Fördelning alternativa investeringar per 30 juni 2025

Alternativa investeringar växer

Uppdraget för AP-fonderna är att göra största möjliga nytta för inkomstpensionssystemet genom att långsiktigt generera en hög finansiell avkastning. När AP-fondslagen reviderades gjordes förändring i regelverket för hur buffertkapitalet kan investeras, vilket innebar utökade möjligheter att investera i onoterade tillgångar. Huvudregeln sedan starten år 2001 har varit att kapitalet ska investeras i framför allt noterade tillgångar och andel likvida obligationsinnehav skall vara hög, minst 30 procent av kapitalet i obligationer med låg kreditrisk. I och med AP-fondslagen revidering skall 20 procent av kapitalet investeras i likvida obligationer med låg kreditrisk samtidigt som 40 procent av tillgångarna kan investeras i illikvida tillgångar.

AP-fonderna får äga onoterade aktier via riskkapitalbolag eller genom saminvestering med riskkapitalbolag, där röstandelen i riskkapitalbolag får uppgå till högst 35%. Onoterade fastighetsbolag får AP-fonderna äga till större andel. Investeringar i onoterade krediter möjliggörs genom förändring i AP-fondslagen, via externa förvaltare eller sidoinvesteringar med riskkapitalfonder som fonden är investerad i. 

De investeringar som AP3 har inom fastigheter, infrastruktur, skog och onoterade bolag via riskkapitalfonder eller bolag ingår i illikvida tillgångar. 

Med dagens regelverk möjliggörs investeringar i onoterade krediter, via externa förvaltare genom sidoinvesteringar med riskkapitalfonder som fonden är investerad i. AP-fonderna får även fortsatt inte investera i råvaror eller derivat med råvaror som underliggande tillgång.

Läs mer

  • En tv-skärm på väggen visar finansnyheter
    Ränte- och valutagruppen ansvarar för AP3s investeringar i noterade räntebärande instrument, som är uppdelade på stats-, realränte- och kreditobligationer.
  • Medarbetare på AP3 som jobbar går i kontorslandskap
  • Träd fotat underifrån
    AP3 äger idag cirka 240 000 hektar produktiv skogsmark direkt och via ett tiotal fonder. Skogen brukas hållbart, 95 procent är certifierad och till det kommer cirka 28 000 hektar med olika former av utökat skydd.